上星期5个交易日机械设备、轿车、电力设备指数涨跌幅分别为-43%、-3.24%和-2.72%，在31个申万一级职业中排名分别为第12、第25和第21位；同期沪深300涨跌幅为-0.83%。

  1)工程机械：8月挖机销量全体提速，其间出口继续较快添加。据我国工程机械工业协会数据，8月出售各类挖掘机19716台，同比添加19.3%（高于7月的13.9%）。其间国内销量7986台，同比添加3.92%；出口11730台，同比添加32.7%。现在工程机械职业内需与出口共振向上趋势清晰，下半年汇兑损益要素弱化将提高赢利端体现，主张继续重视职业出资时机。

  2)锂电：碳酸锂价格继续承压。到9月11日，电池级碳酸锂报价约13.9万元/吨，主力合约收跌4.99%。供应端上，前期检修的辉石提锂产线根本悉数复产，周度产值回升至2.5-2.7万吨，9月估计产值环比添加约10%至12.85万吨；津巴布韦锂精矿继续到港、澳洲发运康复，叠加SMM库存样本扩大令近10万吨隐性库存显性化，供应宽松预期逐渐实现。需求端上，9月三元资料排产环比下降5%至8.65万吨，头部三元电芯厂对9月及四季度订单大幅下调，部分电芯厂暂缓提货，而磷酸铁锂、储能排产仍保持高景气。咱们我们都以为碳酸锂跌落源于供应复产叠加海外到港带来的供应增量预期、三元排产下修引发的需求忧虑，归于旺季预期下的高位回调，而非趋势性转空，仍然看好中长期锂电需求。

  3)光伏：光伏工业硅片、电池片环节继续承压。上星期光伏工业链全体连续偏弱震动格式，多晶硅现货报价暂稳（N型细密料为43元/千克），但成交清淡、方针托底与弱实际博弈，期货端偏弱；硅片价格连续下行且跌幅拉大，9月排产添加、库存累积，海外备货落潮，弱势运转；电池片各尺度价格遍及回落至0.29-0.30元/瓦，累库压力闪现，组件厂压价、海外需求受限，上下游博弈加重；组件价格弱稳，头部报价0.72-0.75元/瓦，集采放量托底但终端需求疲弱。全体看，工业链价格承压、需求偏弱，短期难现趋势性行情；职业仍处供需失衡调整期，反内卷方针落地与Q4旺季需求能否实现仍需调查。